Еще в 30-х годах XIX века в верховье реки Унды приискатели промывали пески, добывая золото.

В 1892 году царское правительство объявило открытые богатые промыслы «собственностью кабинета его импера­торского величества». Все добытое золо­то шло в личное пользование царя.

В 1912 году был открыт прииск Балей. Власть осуществлялась управляющим прииском и урядником. Советская власть положила конец кустарному промыслу Балея. В 1925 году был создан трест «Дальзолото», который организовал до­бычу золота, скупку его у старателей. Развернулись интенсивные поисковые работы. Было открыто месторождение коренных золотоносных руд.

Разведка рудного золота на Балее началась в 1927 году, после принятия на XV съезде партии директив по составле­нию первого пятилетнего плана. В 1928 году в Балее было открыто 10 жил с бо­гатым содержанием золота.

Осуществление первого пятилетнего плана внесло большие перемены в эко­номику этого края. Именно с этого вре­мени началось строительство крупней­шего горного предприятия – комбината «Балейзолото», ставшего жемчужиной советской золотой промышленности. Он стал добывать золота в несколько раз больше, чем добывали все золотые промыслы  Забайкалья до революции. Началось строительство шахты, электро­станции и амальгамационной фабрики. Были построены 7 школ, 2 столовые, поликлиника, больница на 120 коек, баня, Дом пионеров, стадион.

В короткие сроки Балей насчитывал уже 25 тыс. человек. Строились магазины, дороги.

Было принято решение о строительстве театра, и за короткое время клуб был построен трудом жителей Балея, которые работали без выходных. Для отдыха гор­няков был построен курорт «Ургучан», для их детей пионерский лагерь. Главной гор­достью Балея была пущенная в эксплуа­тацию новая третья золотоизвлекательная фабрика, самая мощная по тем временам.

Рудник Балей быстро рос и развивал­ся, поэтому на основании постановления ВЦИК Восточно-Сибирский крайисполком принял решение о преобразовании рабо­чего Балея в город районного подчинения.

В конце 40-х годов в районе Балея было открыто новое месторождение руд­ного золота - Тасеевское. Вслед за руд­ником Балей возник рудник Тасеево. На смену лому и лопате пришли помощни­ки: бульдозеры, буровые станки, погру­зочные машины. Город расширял свои границы. Вырос на пустыре новый рабо­чий поселок имени Героя Советского Со­юза И.Г. Отмахова. Наряду со строитель­ством соцкультбыта ведется строитель­ство производственных мощностей. По­строены и введены в строй самая круп­ная механизированная шахта №12, сда­на ТЭЦ, начато строительство ремонтно­го завода, построен железнодорожный мост через реку, сданы в эксплуатацию горнорудный бытовой комбинат, молоч­ный завод. Были открыты педагогическое и медицинское училища.

Из архивных данных